Wie häufig passiert etwas, was noch nie passiert ist ?
Mit Simulationen kann man die Marktreaktion auf so seltene Ereignisse, wie die aktuelle CoV-2 Pandemie einschätzen. Die Reaktion an den Aktien, Rohstoff- und Zinsmärkten seit Anfang März ist historisch beispiellos. Es ist die erste medial bis in den letzten Winkel der Welt kommunizierte Pandemie für unsere globalisierte Gesellschaft. *)
Mit den SENSIS Monte-Carlo Simulationen hat Quanvest eine große Menge an Szenarien zur Verfügung, auch solche, die sich historisch noch nicht ereignet haben. In dem ‚Blick in den Rückspiegel‘ – so nennt man historische Preisverläufe – wären sie nicht auffindbar. Mit Monte-Carlo Simulationen schätzen wir, daß ein Rückgang um 20% innerhalb von 14 Tagen möglich ist – in breiteren europäischen Aktienindizes, wie dem Stoxx 50 oder dem DAX nur alle 40 Jahre. Ein Rückgang von 15% ist aber schon alle 8 Jahre möglich.
Wichtiges Detail: Für diese Betrachtung geht man nicht vom Höchstkurs (im DAX: 13.800), sondern vom Durchschnittskurs der letzten Wochen aus – im DAX sind das 13.000 Punkte.
Wie geht es z.B. im DAX weiter ?
In diesem, sehr seltenen Szenario kann der DAX …
- in den kommenden zwei Wochen noch weitere 4% unter den gestrigen Schlusskurs, also auf ca. 10.000 Punkte fallen, das wäre ein Rückgang von etwa 23%,
- innerhalb von 3 Monaten ggf. auf 9.400 Punkte fallen und
- innerhalb von 12 Monaten mit der gleichen Wahrscheinlichkeit bei 7.000 Punkte (oder -45%) einen Boden bilden.
Die folgenden, ökonomischen Faktoren könnten diese seltene Marktbewegung erklären:
- Die Zentralbanken haben mit negativen Zinsen für eine Ausdehnung des Wirtschaftszyklus gesorgt. Die Unattraktivität von Anleiheinvestments und 13 Jahre ohne Rezession haben sehr hohe und vor Allem lineare Aktienbewertungen erzeugt – eine Korrektur ist überfällig.
- Die ungeklärte politische Lage im Nahen Osten eskaliert nach Jahren der Einmischung Russlands zusätzlich. Das Ölpreis-Dumping der Saudis trifft die Öl-abhängige Wirtschaft Russlands wie ein Bumerang.
- Die chinesische Wirtschaft hat ihre Wachstumsraten zu Recht – wenn auch mit Statistik und mit immensem Kreditwachtun geglättet und für den Preis nachgelagerter Umwelt-Sanierungskosten. Auch hier droht schon lange eine Korrektur. Wenn dann in China auch die Immobilienpreise massiv fallen, ist die Ansteckungsgefahr für den Rest der Welt sehr hoch.
Da Aktien schnell reagieren, werden Korrekturen in Aktienindizes zu gegebener Zeit auch wieder aufgeholt sein. Es sei denn, die Weltbevölkerung legt die Arbeit nieder. In welcher anderen Anlageklasse die für globale Investoren am schwersten wegzusteckenden Verluste sich zusätzlich zeigen werden, ist noch nicht absehbar. Neben Immobilien sind auch Anleihen, Gold und Rohstoffe mögliche Kandidaten.
In eigener Sache: Diese Analyse ist mit der Quanvest WebApp über alle Anlageklassen, auch Immobilien abrufbar. Via Excel Online (www.office.com) kopieren / fügen Sie ein Depot in die Quanvest Web App ein und haben nach wenigen Minuten Depotanalysen, Diversifikation-Vorschläge, Frühwarnsystem und KI-Faktoren – täglich aktuell. (Bei Bedarf sprechen Sie uns an!)
*) Über die ebenfalls weltweit verheerende, spanische Grippe wurde aufgrund der weltweit eingeschränkten Pressefreiheit im Jahr 1918 nur in den spanischen Zeitungen berichtet.