Research

Mit Hilfe der Risikobudgetierung (SENSIS-Risikomodell) überwacht Quanvest seit 2012 täglich Stiftungsdepots für den Verlag Fuchsbriefe. Fuchsbriefe wählt die Titel aus und Quanvest berechnet seit 2012 monatlich die Höhe des Investments.

Budgetierung bedeutet, je Titel nicht mehr als einen festen Betrag in € zu verlieren ! Mehr Risiko in der Aktie / Anleihe / Fonds bedeutet weniger Investment und umgekehrt. SENSIS basiert auf einem Monte Carlo Simulationsmodell, das Quanvest von der Deutsche Börse AG lizensiert hat.

Ein Budgetierungs-Beispiel: Das Risikobudget von 3.300 Euro gilt im Depot „NiP Kapitalerhalt“ für alle Titel unabhängig vom Einzel-Risiko. Die Uniper SE Aktie hat ein Risiko von 31% Verlustpotenzial. Ausgehend von dem o.g. Budget werden 10.800 € (=10.800 € * 31% = 3.300 €) investiert.

Verkauft wird nach einem Ampelsystem, d.h. Verluste werden vom höchsten Wert aus gerechnet (sog. Maximaler Verlust / Maximum Drawdown):

• Verliert die Aktie oder ein Fonds mehr die Hälfte des Budgets, also mehr als 1.550 € an Wert, geht die Risikoampel auf GELB und die Hälfte der Aktien wird verkauft,
• verliert die Aktie oder der Fonds insgesamt mehr als 3.300 € an Wert – immer noch gerechnet vom Höchststand aus, geht die Risikoampel auf ROT und die Position in diesem Titel wird komplett verkauft !

Es werden jeden Monat nur diversifizierende Wertpapiere zugelassen, d.h. Einzeltitel, die das Portfoliorisiko effektiv reduzieren. Im Falle von Uniper SE sinkt das Gesamtrisiko des Depots netto um 0.5%.

Die Shortlist für Ende Juni 2020:
1. im Depot „NIP Ausschüttung“ das als Ziel hohe Ausschüttungen verfolgt und
2. im Depot „NIP Kapitalerhalt“, das langfristigen Kapitalerhalt erzielen soll.